股權投資有哪些風險

一、投資管理人的道德風險
即投資管理人是否勤勉盡責、是否專業(yè)有經(jīng)驗，投資管理人是否有很好的投資渠道，換句話說投資管理人項目的運作能力是否能夠為投資人帶來預期回報。如果投資管理人能夠運作很好的投資項目滿足了投資人的收益需求，同時也實現(xiàn)了投資管理人的利潤需求其道德風險就隨之降低，如果投資管理人不能將資金投到好的投資項目，即使投資管理人的動機純潔，由于資金的成本壓力和項目的虧損壓力也會帶來投資管理人的違約風險。

二、投資項目風險
即被投資企業(yè)所處的階段，如果在種子期，項目周期較長，不確定因素很多，投資失敗的概率就很大，當然一旦上市成功其收益也是非常大的；如果在成長期，上市周期短，企業(yè)已經(jīng)得到一定的發(fā)展，投資風險就相應要小一些，這種項目也多，需要投資管理人有很高的鑒別能力；如果在PRE-IPO階段，其臨近上市階段，風險相對小的多，其價格一般在10-12倍PE，上市后收益一般在5倍左右，但項目少，需要投資管理人有很強的運作能力才能拿到項目。即使在PRE-IPO階段也會出現(xiàn)上市不成功的風險，但一般一次過會不成功，二次過會成功的概率會很大，關鍵要看是否有回購條款，如果沒有回購條款就會出現(xiàn)公司沒上市又無法退出股權的風險。

三、流動性風險
并非所有的私募股權投資都能以上市套現(xiàn)退出作出良好的結局，更多的投資項目可能由于種種原因不能上市或只能在原有股東內(nèi)部轉讓等，或者講股權難以短時間套現(xiàn)或只能以較高的折讓價才能轉讓，從而不利于資金的流動。因此，在種子期和成長期的股權投資中流動性風險就很大，PRE-IPO階段的項目也存在流動性風險，比如說上市后的限售期，如果3年限售期的大非，在限售期內(nèi)無法退出，其不確定因素就很多。如果沒能上市回購條款就很關鍵，一般在PRE-IPO階段大股東都會有回購承諾.

登尼特企業(yè)孵化器專業(yè)協(xié)助您進行股權投資有哪些風險的撰寫服務，如您有關于盡職調查服務需進一步查詢，請致電852-27826888(香港)；0755-82143181(中國)；603-21418908(馬來西亞)。

返回首頁     返回上頁