內(nèi)地多家券商赴港借殼上市需求上升

導(dǎo)讀：登尼特資本運(yùn)營(yíng)機(jī)獲悉，據(jù)知情人士透露，近期香港的“金融證券”殼變得非常緊俏。目前有多家內(nèi)地券商正在通過(guò)金融中介接觸香港已上市券商，已經(jīng)發(fā)公告的只是其中一部分。

 

“由于來(lái)找我們談（買殼）的人太多，我們現(xiàn)在一定要見(jiàn)到買方的資金證明才愿意往前推進(jìn)相關(guān)事宜。” 有港資券商人士表示。以下請(qǐng)看詳細(xì)報(bào)道。

 

由于IPO耗時(shí)太長(zhǎng)，多家急于搭建融資平臺(tái)的券商正四處尋求赴港“借殼”。近期，多家持有證券相關(guān)牌照的香港上市公司發(fā)布公告，稱有潛在買家洽購(gòu)控股股東股權(quán)，而知情人士透露，急于并購(gòu)香港上市券商的“潛在買家”，正是內(nèi)地券商。

 

“金融證券”殼資源緊俏
香港多只金融券商股近期股價(jià)頻頻異動(dòng)，攪動(dòng)這一池“春水”的正是“賣殼概念”。

 

敦沛金融6月19日表示，已與西南證券全資子公司西證國(guó)際簽訂諒解備忘錄，后者擬以0.28港元認(rèn)購(gòu)公司12.40億股新股，相當(dāng)于擴(kuò)容后股本不少于51%；倘落實(shí)，西南證券須根據(jù)收購(gòu)守則提出強(qiáng)制性要約，并已確認(rèn)要約價(jià)不少于每股0.543港元及不超過(guò)每股0.58港元。

 

正在推進(jìn)賣殼事宜的并非只有敦沛金融一家券商，事實(shí)上，南華金融本月9日公告稱，持有公司發(fā)行股份共約59.38%的若干股東，正與潛在買家就可能出售持股作初步討論。該收購(gòu)一旦落實(shí)，可能導(dǎo)致公司的控股權(quán)產(chǎn)生變動(dòng)，并且可能觸發(fā)強(qiáng)制性收購(gòu)。

 

同樣持有證券相關(guān)牌照的景福集團(tuán)，6月13日也發(fā)公告稱，幾位潛在投資者正洽購(gòu)控股股東楊志誠(chéng)置業(yè)持有的47.98%股權(quán)，但商談仍處于初步階段，沒(méi)有達(dá)成任何協(xié)議。

 

知情人士透露，近期香港的“金融證券”殼變得非常緊俏。目前有多家內(nèi)地券商正在通過(guò)金融中介接觸香港已上市券商，已經(jīng)發(fā)公告的只是其中一部分。

 

“由于來(lái)找我們談（買殼）的人太多，我們現(xiàn)在一定要見(jiàn)到買方的資金證明才愿意往前推進(jìn)相關(guān)事宜。” 有港資券商人士告訴記者。

 

借并購(gòu)搭建境外融資平臺(tái)
匯業(yè)證券分析師岑智勇指出，今年香港監(jiān)管當(dāng)局加強(qiáng)了對(duì)發(fā)行企業(yè)及保薦人的監(jiān)管，4月份正式實(shí)施的保薦新規(guī)對(duì)企業(yè)赴港上市申請(qǐng)?zhí)岢隽烁叩囊?，如果招股文件被查出誤導(dǎo)投資人，投行可能要負(fù)刑事責(zé)任；

 

此外，申請(qǐng)上市的新股若申請(qǐng)資料不完備遭退回，保薦人及申請(qǐng)上市公司的名稱將向公眾披露，8周內(nèi)不得再提交申請(qǐng)。這令很多投行在“接生意”時(shí)都較以前更為謹(jǐn)慎，企業(yè)赴港上市難度相應(yīng)增加。這也使得取得上市地位的另一種方式——借殼上市需求上升。

 

“近期到香港上市意愿強(qiáng)烈的是金融證券類公司，所以‘金融證券’殼變得緊俏起來(lái)。” 岑智勇說(shuō)。據(jù)了解，內(nèi)地券商目前正在做的融資融券、約定式回購(gòu)等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，均需要雄厚的資本金支撐，券商有補(bǔ)充資本金的強(qiáng)烈沖動(dòng)。

 

“通過(guò)買殼能較快取得上市地位，而有了上市地位后, 就可以進(jìn)行很多資本操作，如配股、供股等。此外，上市后，企業(yè)還有機(jī)會(huì)能以較低利息去發(fā)債融資，這也可以降低公司的融資成本。”岑智勇表示。

 

近20家券商或被收購(gòu)
上述知情人士指出，尋求海外并購(gòu)的中資券商以國(guó)際化剛剛起步的券商為主，而且其更愿意收購(gòu)?fù)瑯I(yè)上市公司。因?yàn)檫@不僅能夠迅速搭建起境外融資平臺(tái)，還能接收其牌照，可以迅速在香港開(kāi)展業(yè)務(wù)，這也有助中資券商拓展國(guó)際業(yè)務(wù)，開(kāi)展國(guó)際化運(yùn)營(yíng)。

 

據(jù)了解，中資券商赴香港開(kāi)展國(guó)際化運(yùn)營(yíng)，常見(jiàn)的有兩種模式。一種是以中銀國(guó)際、國(guó)泰君安國(guó)際為代表的從無(wú)到有自然發(fā)展模式；一種則是以海通國(guó)際、西南證券為代表的并購(gòu)發(fā)展模式。兩種發(fā)展模式各有利弊，但對(duì)于“后來(lái)者”，要想迅速啟動(dòng)香港業(yè)務(wù)，并購(gòu)一家牌照齊全的港資或外資券商不失為便捷的途徑，如果被收購(gòu)的券商還是一家上市券商，那就更好不過(guò)了。

 

除了中信證券、銀河證券、海通證券、中原證券4只H股，以及申銀萬(wàn)國(guó)、國(guó)泰君安國(guó)際等數(shù)只紅籌券商股外，香港市場(chǎng)上還有近20家證券金融類上市公司擁有證券相關(guān)牌照。目前，香港大福證券早在2009年就已被海通國(guó)際收購(gòu)，而敦沛金融也已被西南證券鎖定。

 

“那些在新年度出現(xiàn)虧損的，被收購(gòu)的可能性更大。”岑智勇認(rèn)為。

來(lái)源：深圳商報(bào)   責(zé)任編輯：小雅

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