企業(yè)兼并收購(gòu)方案

 從小公司發(fā)展成為大公司、上市公司，企業(yè)兼并收購(gòu)是企業(yè)成長(zhǎng)的必要手段，世界500強(qiáng)企業(yè)幾乎都是通過不斷的并購(gòu)成長(zhǎng)起來，并購(gòu)也將成為中國(guó)企業(yè)快速成長(zhǎng)的主要方式。

一、企業(yè)兼并收購(gòu)內(nèi)涵
企業(yè)兼并收購(gòu)，一般指的是兼并和收購(gòu)，簡(jiǎn)稱為“并購(gòu)”。是企業(yè)法人在平等自愿、等價(jià)有償基礎(chǔ)上，以一定的經(jīng)濟(jì)方式取得其他法人產(chǎn)權(quán)的行為，是企業(yè)進(jìn)行資本運(yùn)作和經(jīng)營(yíng)的一種主要形式。企業(yè)并購(gòu)主要包括公司合并、資產(chǎn)收購(gòu)、股權(quán)收購(gòu)三種形式。

二、企業(yè)兼并收購(gòu)的基本流程
1、并購(gòu)決策階段
企業(yè)通過與財(cái)務(wù)顧問合作，根據(jù)企業(yè)行業(yè)狀況、自身資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展戰(zhàn)略確定自身的定位，形成并購(gòu)戰(zhàn)略。即進(jìn)行企業(yè)并購(gòu)需求分析、并購(gòu)目標(biāo)的特征模式，以及并購(gòu)方向的選擇與安排。
2、并購(gòu)目標(biāo)選擇
定性選擇模型：結(jié)合目標(biāo)公司的資產(chǎn)質(zhì)量、規(guī)模和產(chǎn)品品牌、經(jīng)濟(jì)區(qū)位以及與本企業(yè)在市場(chǎng)、地域和生產(chǎn)水平等方面進(jìn)行比較，同時(shí)從可獲得的信息渠道對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行可靠性分析，避免陷入并購(gòu)陷阱。
定量選擇模型：通過對(duì)企業(yè)信息數(shù)據(jù)的充分收集整理，利用靜態(tài)分析、ROI分析，以及l(fā)ogit、probit還有BC(二元分類法)終確定目標(biāo)企業(yè)。
3、并購(gòu)時(shí)機(jī)選擇
通過對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行持續(xù)的關(guān)注和信息積累，預(yù)測(cè)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)的時(shí)機(jī)，并利用定性、定量的模型進(jìn)行初步可行性分析，終確定合適的企業(yè)與合適的時(shí)機(jī)。
4、并購(gòu)初期工作
根據(jù)中國(guó)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)和政治體制的特點(diǎn)，與企業(yè)所在地政府進(jìn)行溝通，獲得支持，這一點(diǎn)對(duì)于成功的和低成本的收購(gòu)非常重要，當(dāng)然如果是民營(yíng)企業(yè)，政府的影響會(huì)小得多。應(yīng)當(dāng)對(duì)企業(yè)進(jìn)行深入的審查，包括生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)、稅收、擔(dān)保、訴訟等的調(diào)查研究等。
5、并購(gòu)實(shí)施階段
與目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行談判，確定并購(gòu)方式、定價(jià)模型、并購(gòu)的支付方式(現(xiàn)金、負(fù)債、資產(chǎn)、股權(quán)等)、法律文件的制作。確定并購(gòu)后，企業(yè)管理層人事安排、原有職工的解決方案等等相關(guān)問題，直至股權(quán)過戶、交付款項(xiàng)，完交易。
6、并購(gòu)后的整合
對(duì)于企業(yè)而言，僅實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)的并購(gòu)是不夠的，對(duì)目標(biāo)企業(yè)的資源進(jìn)行成功的整合和充分的調(diào)動(dòng)，產(chǎn)生預(yù)期的效益。

三、一般企業(yè)并購(gòu)的流程
發(fā)出并購(gòu)意向書→核查資料→談判→并購(gòu)雙方形成決議，同意并購(gòu)→簽訂并購(gòu)合同→完成并購(gòu)
要注意的是不同性質(zhì)的企業(yè)在進(jìn)行這幾個(gè)步驟時(shí)要求都有差別。

中國(guó)正在進(jìn)入全球化并購(gòu)的時(shí)代，并購(gòu)市場(chǎng)可謂波瀾壯闊、熱點(diǎn)紛呈，新興行業(yè)并購(gòu)整合層出不窮。企業(yè)并購(gòu)離不開方案的指導(dǎo)，登尼特19年的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，幫助眾多公司并購(gòu)，逐漸成為上市。選擇登尼特制定企業(yè)并購(gòu)方案，為企業(yè)成功助力。

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